儀器儀表商情網(wǎng)訊：2014年下半年開始，全球三大手機芯片廠商高通、聯(lián)發(fā)科、展訊之間便充斥著價格戰(zhàn)，競爭開始日趨激烈。而在這場戰(zhàn)爭中，聯(lián)發(fā)科最為被動：3G市場被展訊擠壓，4G芯片與高通競爭失利。
手機芯片價格戰(zhàn)正愈演愈烈——本已遭遇利潤大幅下滑的聯(lián)發(fā)科，再次下調(diào)芯片價格。據(jù)知情人士透露：聯(lián)發(fā)科的3G芯片MT6572和MT6582大幅降價。其中，MT6572價格從4.8美元降至4.3美元，MT6582價格從6.9美元降至6.4美元，降價幅度約10%。
需要指出的是，該知情人士就職的企業(yè)與聯(lián)發(fā)科存在競爭關(guān)系。記者就降價事宜咨詢聯(lián)發(fā)科，聯(lián)發(fā)科回應(yīng)稱：“關(guān)于芯片價格調(diào)整的事情，我們不便向外透露。”
剛剛過去的第二季度，是聯(lián)發(fā)科近3年來最糟糕的一個財季。2015年二季度，聯(lián)發(fā)科收入470億新臺幣，約14.5億美元，環(huán)比下滑1%，同比減少13.1%。同時，公司凈利潤63.77億新臺幣，約1.97億美元，凈利潤環(huán)比下滑12.1%，同比減少49.2%。在此基礎(chǔ)上，凈利率也從去年的23.2%降至13.6%，為近3年最低。此外，聯(lián)發(fā)科毛利率也從去年的49.2%降至45.9%。
經(jīng)歷最糟糕財季的同時，聯(lián)發(fā)科也迎來了近年來最慘烈的股價下跌。2015年7月1日，聯(lián)發(fā)科股價約427.5新臺幣，但是截至8月初，聯(lián)發(fā)科股價已跌至300新臺幣，跌幅30%。其后，公司股價繼續(xù)下滑，8月17日，聯(lián)發(fā)科股價跌至265新臺幣。一個半月時間，聯(lián)發(fā)科市值縮水38%。
競爭失利
事實上，2014年下半年開始，全球三大手機芯片廠商高通、聯(lián)發(fā)科、展訊之間便充斥著價格戰(zhàn)，競爭開始日趨激烈。而在這場戰(zhàn)爭中，聯(lián)發(fā)科最為被動：3G市場被展訊擠壓，4G芯片與高通競爭失利。
7月31日，知名科技研究機構(gòu)Stragegy Analytics發(fā)布2015年Q1市場報告，報告顯示，中國大陸芯片廠商展訊通信在3G芯片市場占有率達到29.3%，出貨量6300萬顆芯片，超過聯(lián)發(fā)科。聯(lián)發(fā)科3G芯片出貨量為6000萬顆，市場占有率27.91%，而在2014年，聯(lián)發(fā)科3G市場占有率超過33%，在中國市場更是高達50%。
其原因主要是，展訊在2014年下半年推出3G芯片SC7731，該產(chǎn)品在2015年上半年出貨超過5000萬，并且進入三星、華為、HTC供應(yīng)鏈。值得一提的是，由于3G芯片的突破，展訊成為三星采購量最大的基帶芯片供應(yīng)商。即便如此，3G芯片出貨量最大的公司仍然是高通，2015年一季度，高通3G芯片出貨量6600萬，市占率30.7%。
雖然聯(lián)發(fā)科在4月底重申對2015年的市場展望，預(yù)期2015年智能手機芯片終端出貨量將達4.5億，其中1.5億為4G LTE產(chǎn)品，不過瑞士信貸卻認為這樣的預(yù)測“太樂觀”，該機構(gòu)將聯(lián)發(fā)科智能手機芯片出貨量縮減至4.2億-4.03億之間，主要考量是認為展訊將在3G手機領(lǐng)域搶走不少聯(lián)發(fā)科的生意。
與此同時，聯(lián)發(fā)科在4G低端市場也被高通侵蝕。2014年9月，高通發(fā)布了驍龍410芯片。在國內(nèi)，紅米2、榮耀暢玩4、聯(lián)想樂檬K3、大神F1等一批“699元”手機均采用了驍龍410芯片，此類手機的銷量均定位于“千萬級”。2015年以來，國內(nèi)采用驍龍410芯片的手機接近100款，這也是高通最暢銷的芯片。
聯(lián)發(fā)科的財報清晰展示了這種競爭帶來的影響。2015年一季度，聯(lián)發(fā)科庫存凈額280億新臺幣，約8.6億美元，庫存周轉(zhuǎn)日期達到92日;而在2014年，聯(lián)發(fā)科庫存凈額維持在6億美元，周轉(zhuǎn)日期平均低于60日。2015年二季度，聯(lián)發(fā)科庫存凈額再創(chuàng)新高達到336億新臺幣，約10.43億美元，庫存周轉(zhuǎn)日期達到111日，同比增長了75%。
由此看來，哪怕只是為了清理庫存，聯(lián)發(fā)科也不得不持續(xù)降價。
手機芯片整體下滑
聯(lián)發(fā)科遭遇困境的同時，競爭對手的日子也格外艱難。
2015年Q2，高通收入58億美元，比去年同期68億美元下滑14%;凈利為11.84億美元，比去年同期22億美元下滑47%。需要指出的是，2015年Q2，高通來自銷售芯片的收入為38.53億美元，同比下滑22%，芯片業(yè)務(wù)稅前利潤2.89億美元，同比減少74%。高通芯片業(yè)務(wù)稅前利潤率僅8%，而2015年Q1，高通芯片業(yè)務(wù)稅前利潤7.5億美元，利潤率為17%。高通的下滑幅度，甚至超過了聯(lián)發(fā)科。最近一月中，高通股價從65美元降至61.9美元，跌幅5%。
“去年底，高通就跟聯(lián)發(fā)科打起了價格戰(zhàn)。”前述知情人士介紹，“最初，驍龍410售價超過10美元，但現(xiàn)在，410售價約7美元，降價幅度30%。”也正是這一原因，國內(nèi)2015年問世的低端暢銷手機，除了魅藍采用了聯(lián)發(fā)科的MT6732之外，其余全部被驍龍410包攬。記者就“降價”咨詢高通，高通未予回復(fù)。
不過，小米8月13日發(fā)布的紅米Note2產(chǎn)品使用了聯(lián)發(fā)科的Helio X10芯片(MT6795)，聯(lián)發(fā)科終于扳回一城。而其代價，則是原本定位于高端手機的MT6795，被迫自降身價，淪為低端產(chǎn)品，紅米Note2定價799元。
“展訊雖然營收大幅增長，但是盈利狀況也不容樂觀。”芯片行業(yè)資深人士、手機中國聯(lián)盟秘書長老杳告訴記者：“手機芯片行業(yè)在整體下滑。”
主要原因在于，全球智能手機進入平緩期。全球知名分析機構(gòu)Gartner此前曾發(fā)布報告指出，全球智能手機增速降至21%，而2013年，這一數(shù)值為42%。而且，2016年，該增速將降至10%，并且于2018年降至5%。此外，Gartner指出，2015年之后，占全球30%銷量的中國智能手機市場幾乎沒有增長。
而除此之外，蘋果、三星、華為均在高端手機中大量采用自研芯片。其中，三星S6一季度銷量1800萬臺，全部采用自研芯片，對高通的影響顯而易見。除此之外，小米最近也在自研低端的4G芯片，這將進一步壓低高通、聯(lián)發(fā)科芯片利潤。
老杳認為，“4G市場越來越成熟，但5G要等到2020年之后，隨著聯(lián)發(fā)科、展訊等亞洲公司在4G技術(shù)上的成熟，技術(shù)實力帶來的市場影響逐漸減弱，競爭必然聚焦于市場、商務(wù)能力，價格戰(zhàn)難以避免。”
